Stock Options Position Limits

Limites de posição Limites estabelecidos pela bolsa sobre o número total de posições que um comerciante ou um grupo de comerciantes pode deter em contratos de opções do mesmo lado (call ou put) do mercado. Seu objetivo é evitar o controle ea manipulação do mercado por alguns jogadores, e limitar a especulação excessiva que pode desestabilizar o mercado. Dependendo da troca. Os limites de posição podem ser definidos como número de contratos ou como unidades totais da mercadoria. Nos mercados de ações, o limite depende do volume de negociação das opções e do número de ações em circulação do estoque subjacente. Para os estoques altamente negociados, o limite é geralmente de 25.000 contratos de compra ou venda, mas algumas opções de índice têm limites muito mais altos, e a negociação de ações menos ativas pode ser limitada a apenas 4.500 contratos. Algumas bolsas de mercadorias permitem isenções desses limites em casos de hedges de boa-fé e certas posições de gerenciamento de risco para comerciantes qualificados e árbitros. Copyright copy 2016 WebFinance, Inc. Todos os direitos reservados. A duplicação não autorizada, no todo ou em parte, é estritamente proibida. As trocas de opção de opção definem limites de posição para classes de opções de capital designadas. Esses limites definem limitações de quantidade de posição em termos do número equivalente de ações subjacentes (descritas abaixo), que não podem ser excedidas a qualquer momento, quer no lado de alta ou baixa do mercado. As posições em conta que ultrapassem os limites de posição definidos podem estar sujeitas a restrições comerciais ou a liquidação a qualquer momento sem notificação prévia. Os limites de posição são definidos em sites de regulamentação e podem mudar periodicamente. Alguns contratos também têm prazos de limite próximos (limites de posição de curto prazo são aplicados ao lado do mercado para os contratos que estão no mês de vencimento mais próximo emitido). Os comerciantes são responsáveis ​​por monitorar suas posições, bem como as quantidades limite definidas para garantir a conformidade. As seguintes informações definem como são calculados os limites de posição Os limites de posição da opção são determinados da seguinte forma: Direção de mercado de alta - as posições de curto prazo de compra e venda são agregadas e quantificadas em termos de ações equivalentes. Direção do mercado de baixa - as posições de chamadas curtas de curto prazo são agregadas e quantificadas em termos de ações equivalentes. Os exemplos a seguir, usando o limite do contrato de opção de 25.000, ilustram o funcionamento dos limites de posição: o cliente A, que é longo 25.000 chamadas XYZ, pode ser ao mesmo tempo curto 25.000 chamadas XYZ, uma vez que posições longas e curtas na mesma classe de opções (Ou seja, apenas em chamadas ou em puts) estão em lados opostos do mercado e não são agregados Cliente B, que é longo 25.000 chamadas XYZ, pode ao mesmo tempo ser longo 25.000 XYZ coloca. A Regra 4.11 não exige a agregação de posições de longo prazo e de longo prazo (ou short call e short put), uma vez que estão em lados opostos do mercado. O Cliente C, que é longo 20.000 chamadas XYZ, não pode ao mesmo tempo ser mais curto de 5.000 XYZ coloca, uma vez que o limite de contrato de 25.000 aplica-se à posição agregada de chamadas longas e curto coloca em opções cobrindo a mesma segurança subjacente. Da mesma forma, se o cliente C também é curto 20.000 chamadas XYZ, ele não pode ao mesmo tempo ter uma posição longa de mais de 5.000 XYZ coloca, uma vez que o limite de 25.000 contratos aplica-se separadamente para a agregação de call curto e put posições em opções abrangendo O mesmo título subjacente. Notificações e restrições: A IB enviará notificações aos clientes sobre os limites de posição das opções nos seguintes momentos: Quando um cliente exceder 85 do limite permitido, o IB enviará uma notificação indicando que este limite foi excedido. Quando um cliente excede 95 do limite permitido IB Irá colocar a conta no fechamento apenas. Este estado será mantido até que a conta caia abaixo de 85 do limite permitido. Novas encomendas colocadas que aumentariam a posição serão rejeitadas. Os limites de posição são definidos no lado comprido e curto do mercado separadamente (e não compensados). Os comerciantes podem usar uma posição de estoque subjacente como uma quothedge se forem acima do limite no lado longo ou curto (opções de índice são revistos caso a caso para fins de determinar quais títulos constituem uma cobertura). As informações de posição são agregadas entre contas relacionadas e contas sob controle comum. Definição de contas relacionadas: O IB considera contas relacionadas como qualquer conta na qual um indivíduo pode ser visto como tendo influência sobre decisões de negociação. Isto inclui, mas não se limita a, agregação de uma subconta de aconselhamento com a conta de consultores (e contas sob controlo comum), contas conjuntas com contas individuais para as partes conjuntas e contas de organização (onde um indivíduo é listado como um oficial ou comerciante ) Com outras contas para esse indivíduo. Exceções de limite de posição: os regulamentos permitem que os clientes ultrapassem um limite de posição se as posições sob controle comum forem posições cobertas conforme especificado pela bolsa relevante. Em geral, os hedges permitidos pelos reguladores norte-americanos que são reconhecidos no sistema IB incluem hedges, conversões, conversões reversíveis e spreads de caixa. Atualmente colarinho e estratégias de colarinho reverso não são suportados hedges no sistema IB. Para obter mais detalhes sobre as isenções de hedge permissíveis, consulte as regras da organização de auto-regulação para o produto relevante. Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, você pode ter renda quando receber a opção, quando você exercer a , Ou quando você alienar a opção ou estoque recebido quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de compra de ações: As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opções de ações de incentivo (ISO) são opções de ações estatutárias. Opções de ações que são concedidas nem sob um plano de compra de ações de funcionários nem um plano ISO são opções de ações não estatutárias. Consulte a publicação 525. Rendimento tributável e não tributável. Para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de compra de ações estatutária ou não estatutária. Opções estatutárias de ações Se o seu empregador conceder a você uma opção estatutária de ações, geralmente não inclui nenhum valor em sua receita bruta quando recebe ou exerce a opção. No entanto, você pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo no ano em que você exerce um ISO. Para obter mais informações, consulte o Form 6251 Instruções (PDF). Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que comprou ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. No entanto, se você não cumprir requisitos especiais período de detenção, você terá que tratar a renda da venda como renda ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na alienação de ações. Consulte a publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de compra de ações, bem como regras para quando a renda é relatada e como a renda é relatada para fins de imposto de renda. Incentive Stock Option - Após o exercício de um ISO, você deve receber de seu empregador um Formulário 3921 (PDF), Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará datas e valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatada em seu retorno. Plano de Compra de Ações para Empregados - Após a primeira transferência ou venda de ações adquiridas por meio do exercício de uma opção concedida de acordo com um plano de compra de ações para funcionários, deverá receber do seu empregador um Formulário 3922 (PDF), Transferência de Ações Seção 423 (c). Este formulário irá relatar datas e valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a ser relatado em seu retorno. Opções de ações não-estatutárias Se o seu empregador lhe conceder uma opção de compra de ações não estatutárias, o montante de receita a incluir e o tempo necessário para incluí-lo depende se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado. Valor Justo de Mercado Prontamente Determinado - Se uma opção é ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode prontamente determinar o valor justo de mercado da opção. Consulte a publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode prontamente determinar o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve relatar o lucro de uma opção com um valor de mercado prontamente determinável. Não Facilmente Determinado Valor de Mercado Justo - A maioria das opções não-estatutárias não tem um valor de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado das ações recebidas no exercício, menos o valor pago, quando você exerce a opção. Você tem rendimento tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. Para obter informações específicas e requisitos de relatórios, consulte a Publicação 525. Última revisão ou atualização da página: 10 de outubro de 2016